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[航海家炒股软件]什么是投资组合理论现代投资理论组合的利弊

chengyuan9 股票新闻 2020-06-08 09:58:42 57 0 航海家炒股软件

股市基础知识入门知识无论进行哪种证券投资,对自己的投资品种进行深入分析或拥有相对大量资金的投资者都将获得投资组合,这是投资多样化的一种措施。今天我们将讨论投资组合理论的定义及其优缺点。

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什么是投资组合理论?

现在提到的投资组合理论通常是指现代投资组合理论。它的英文全名是现代投资组合理论,简称MPT。它指的是由几种证券组成的投资组合。这个投资组合的收入是这些证券收入的加权平均值,但风险是不同的。建立投资组合是为了降低系统风险。目前,MPT最早是由哈里马科维茨在他1952 炒股年的介绍性著作《投资组合选择》中提出的,该论文发表在金融杂志上。MPT认为,仅仅关注某个分支机构的预期风险和回报是不够的股票。如果你投资一个以上股票,你可以享受多元化——的好处,其中最重要的是降低风险。MPT量化了多样化的好处,并在定量理论中解释了“不孤注一掷”的投资逻辑。对大多数投资者来说,购买股票的风险是回报率低于预期,甚至是负数。换句话说,这是平均回报的偏差。每个分支股票都有一个基于平均值的标准偏差,这就是MPT所说的“风险”。投资组合的方差公式表明,投资组合的方差不是投资组合中每种证券的方差的简单线性组合,而是在很大程度上取决于证券之间的相关性。单一证券的回报率和标准差异指数可能对投资者没有吸引力,但如果它与投资组合中的证券有很少甚至是负相关,它将被包括在投资组合中。当投资组合中有大量证券时,投资组合的方差很大程度上取决于证券之间的协方差,而单个证券的方差将处于次要地位。因此,投资组合的方差公式不仅为多元化的合理性提供了理论解释,也为有效的多元化提供了实践指导。无论市场是好是坏,投资组合都可以取消账户,降低整个市场的股票整体风险。总而言之,做股票不是选择正确的组合股票,而是选择正确的组合,合理分配资金。目前,大多数机构投资采用投资组合来实现收益和控制风险。作为散户投资者,你也应该建立这样的投资策略来帮助自己应对股市风险。在解释投资收益有多合适之前,我们可以把它组合起来学习。

现代投资理论的结合有上述优点,但凡事都有两面性,也有缺点。对于第一次接触这个理论的投资者来说,有必要考虑这个投资组合中风险的重要性。有时有必要进行风险更高的投资来降低风险,但对于一些不熟悉综合投资组合的投资者来说,这是不可能的。另一个是如何定义数字股票。一些组合包含几十个甚至是白色的股票,这可能不会降低风险。尽管有这些缺点,它仍然是获得投资回报的解决方案。就连沃伦巴菲特也曾说过,一个成功的投资组合决策取决于投资者花费的时间和技巧。

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